融资租赁公司划归银保监会监管，汽车金融人要注意什么？

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近日，商务部办公厅下发了关于调整金融租赁公司、商业保理公司和典当行管理职责的通知。

这三个行业在移交银监会之前的监管情况如何？这首先要理清融资租赁业的分类。

一是由原银监会批准设立的金融租赁公司，属于非银行金融机构，受银监会监管；第二，融资租赁公司可以分为外资融资租赁公司和内资融资租赁试点公司。其中，外资融资租赁公司向商务部备案，内资融资租赁试点公司由商务部、国家税务总局及其授权机构审批设立。这两种类型属于一般工商企业。

我国保理市场分为银行保理和商业保理，银行保险的原因最初由银监会监管。商业保险由商务部监管。

过去典当业的地位相当模糊，主管部门也多次更换。2005年，典当行隶属于商务部和公安部。

从4月20日起，行业长期监管的局面将结束，三大行业将由银监会监管。

金融租赁等三大产业的监管升级

在业内人士看来，如果将这三个行业置于中国银监会的管理之下，最直接的影响将是监管的升级。

业内人士表示，根据银监会的监管逻辑，未来对金融租赁、商业保理和典当业的监管将更加严格

过去，几项主要业务由商务部管理，在监管方面存在一些缺陷，如合规指标和风险管理。然而，随着监管纳入银监会，这一缺陷将被填补，这将是一个痛苦的过程，相关企业。

具体到监管层面，一方面合规管理指标还是加强了。例如，根据中国银行业监督管理委员会的规定，金融机构不得为违规公司筹集资金。这些公司可能会寻求金融租赁公司的合作，但在统一监管下，这条弯路不会奏效。例如，银行将很难找到融资租赁公司作为渠道。

另一方面，公司的合规性和内部控制得到加强。例如，公司可能需要有一定的合规负责人，内部控制层面需要严格的审批制度。从风险管理层面来看，杠杆率的管理将会越来越清晰。

目前，有大量的金融租赁公司、保理公司和典当行。我担心收汇后银监会和当地银监局会面临很大压力。不过，据估计，银监会将负责制定规则，监管仍将由地方金融工作局负责。一些当铺老板说。

行业洗牌即将到来

据中国租赁联盟和天津滨海融资租赁研究所统计，截至2017年6月底，中国共有融资租赁企业8218家，其中融资租赁企业66家，国内租赁企业224家，国外租赁企业7928家。融资租赁公司注册资本总额为29341亿元。

在监管升级下，这些公司将不可避免地迎来行业洗牌

业内人士认为，银监会应该制定一些规则，进一步规范行业运作。合规经营指标将对很多公司产生很大影响，一些中小企业可能面临倒闭，尤其是开展渠道业务的小企业。

然而，从行业的角度来看，目前很难评估洗牌的深度，这将有利于整个行业中更标准化的公司。

至于壳值，业内人士表示，这不值得关注。在监管升级的情况下，空空壳公司毫无意义，甚至可能很快被取消。未来，行业肯定会朝着更加标准化的角度发展，公司的运营也会更加标准化。在这种良性循环下，该行业的地位在未来可能会得到改善。

如何区分融资租赁和融资租赁

过去，根据业务类别的不同，分为融资租赁和金融租赁公司。现在它们都在中国银监会的监管之下。融资租赁和金融租赁将如何划分？金融租赁公司是一家非银行金融机构。金融租赁公司将来会被视为金融机构吗？然而，从目前的主流解释来看，融资租赁不能被视为一种金融机构，两者在未来仍有区别。

数据显示，截至2017年6月底，金融租赁公司的平均合同余额为320.45亿元。国内租赁公司平均合同余额为77.23亿元，国外租赁公司平均合同余额为2.21亿元。融资租赁的规模明显高于融资租赁公司。但是，融资租赁公司的资本规模较大，法规规定的12.5倍财务杠杆上限高于国内租赁和国外租赁。

有业内人士表示，融资租赁纳入银监会监管后，融资租赁和融资租赁的划分存在不确定性。如果金融租赁公司在未来被视为金融机构，这意味着在交易所发行的资产支持证券不能再发行，但这似乎不太可能。一位基金子公司的人士表示。

一位来自北京一家金融租赁公司的人士认为，金融租赁和金融租赁在未来仍会有区别，但两者之间的寻租比率空在未来将会降低。

实体企业融资渠道的重新调整

融资租赁、保理和典当通常被视为银行系统的补充和为中小企业服务的融资工具。现在，它们被纳入中国银监会的监管范围，被市场参与者解读为金融机构的去杠杆化。

上海一家基金子公司的一位人士表示，从资本市场的角度来看，向银监会移交监管权力可能会影响金融租赁的资产支持型证券，但更重要的是，会对实体产生影响。由于目前只是监管权力转移的通知，对实体经济的影响需要在下一步评估。

据业内人士透露，一些企业会在没有银行贷款的情况下寻求融资租赁、保理和典当行合作，特别是一些中小企业和民营企业，他们愿意以相对较高的成本获得资金。经过严格监管，这些中小企业的压力可能会更大。

银监会将加强监管，金融机构层面的去杠杆化进程将逐步显现。关键是要看银监会行动的速度和规模。然而，淘汰落后于市场和依赖债务的企业实际上是凤凰成功的一个过程。北京一家金融租赁公司的一名人士表示。

对汽车融资租赁回租业务的短期影响

监管部门的变动必然会对汽车金融租赁公司的业务产生重大影响。从短期来看，更加严格的监管将对汽车金融租赁公司产生影响，许多不合规的中小金融租赁公司将面临倒闭。当然，同样严格的监管也会影响到汽车金融租赁公司，这无疑将有利于银行和汽车金融公司开展汽车金融业务。具体来说:

1.提高融资租赁公司的准入门槛，收紧相应指标

据此前媒体报道，监管当局已开始调查各地的租赁和保理机构。顶层监管计划从客户集中度、行业集中度、五级贷款分类、拨备覆盖率等方面考虑融资租赁公司的管理。实收资本和资本充足率也可能有一定的指标要求。

虽然在通知发布后，金融租赁公司仍不是传统意义上的持牌金融机构，但同样标准的监管力度并不符合国家商业改革的初衷，但监管方向在一定程度上将参照非银行金融机构的管理。对于汽车金融租赁公司来说，汽车金融公司和金融租赁公司的管理相对比较密切。在严格监管下，金融租赁公司的业务将在短期内受到影响，不符合监管要求的金融租赁公司将被停业，玩边缘球的灰色业务也将受到严格调查。

2.汽车租赁业务可能有限，融资租赁偏向于实物租赁

众所周知，融资租赁是融资和金融一体化的结合。目前，汽车金融租赁公司主要开展的回租业务大多是融资，未能达到金融整合的目的。直接租赁业务被认为更符合融资租赁的本质。金融租赁业务接受银监会监管后，可能会要求金融租赁公司与金融租赁公司在业务上有所不同，回租等贷款业务将受到一定限制，直接租赁业务将逐步向主营业务转移。

然而，对于直接租车业务，虽然业界普遍肯定这是未来的发展趋势，但直接租车模式显然不成熟。直接租金在残值处理、税收、流程管理等方面比较复杂，融资方面存在不匹配，需要进一步梳理和解决。汽车融资租赁公司很难在短期内实现从回租业务向直接租赁业务的转变，但回租业务正面临更严格的监管。

3.零首付或受监管等金融产品计划

与银行和汽车金融公司相比，汽车金融租赁的最大优势在于它在设定首付比例、贷款周期和金融产品还款方式上更加灵活，大大降低了消费者买车的门槛。一些金融租赁公司也提供首付10%甚至零首付的产品。经中国保险监督管理委员会汇总后，可对汽车金融租赁公司金融产品和贷款的最高支付比例进行调整。

根据最新汽车贷款政策公告，自用传统动力汽车贷款比例最高为80%，商用传统动力汽车贷款比例最高为70%；自用新能源汽车贷款比例最高为85%，商用新能源汽车贷款比例最高为75%；二手车贷款的最高比例是70%。为了防范风险，不受此政策限制的汽车融资租赁公司也可能受到影响。

商务部的这一通知将打破融资租赁行业多头管理的格局。在此之前，我国对融资租赁采取的是制度监管模式，可以分为两种类型和三种制度。一是银监会批准监管的金融租赁公司，属于非银行金融机构；另一类是商务部批准和监管的外商投资融资租赁公司，以及商务部和国家税务总局联合批准和监管的内资融资租赁试点公司。

2015年，国务院办公厅发布了《关于促进融资租赁业健康发展的指导意见》。在回答金融租赁公司与金融租赁公司的主要区别问题时，金融租赁公司的主要资金来源是除资本外的银行贷款，其与商业银行的关系是一般企业与商业银行的关系。除了资本，金融租赁公司还可以吸收股东存款、银行间借贷、银行间借贷、发行金融债券等。，具有较低的融资成本和较强的资金吸收能力，这属于与商业银行的金融同业关系。

有分析师认为，将金融租赁公司的监管职责交给银监会后，监管部门对金融租赁业务实施统一监管将是有益的。一位金融租赁业人士告诉《国家商报》，这一转变符合国家金融监管从行为监管向机构监管和职能监管转变的精神。从行业的长远发展来看，这是一个很好的机会。一方面是统一的顶层设计，有利于行业的规范发展；另一方面，也有利于行业内企业优胜劣汰，促进企业自我完善和创新，保持企业活力和健康发展。

上述业内人士表示，融资租赁企业近年来发展很快，目前有数千家，但实际上真正具有活力和竞争力的企业并不多。统一监管可以有效规避空白区监管，提高整个行业的抗风险能力和发展质量。对企业而言，业务发展范围、业务发展模式等方面将与融资租赁统一，政策和指标将统一，风险控制和资金方面将更加细致和严格，这将有助于行业保持活力和长期健康发展。