新老企业玩家重塑汽车消费金融格局

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汽车消费金融曾经是商业银行和汽车金融公司的领地。然而，在过去的两年中，金融租赁公司等新参与者的迅速崛起不仅为消费者提供了更多的融资机会，也改变了汽车消费金融的原有模式。

Sack Financial Research Institute认为，消费者对租赁形式存在疑虑，但融资租赁公司表面上采取出售和回租的形式，实质上采取抵押贷款的方式，以快速适应市场，实现发展。此外，银行汽车贷款的复杂程序、漫长过程和高门槛给了金融租赁公司等新参与者利用它们的机会。

一、汽车消费金融的发展历史

在主体参与下，汽车金融在中国大致经历了三个发展阶段

第一阶段:探索阶段，2004年之前，以金融公司为代表的汽车制造商，主要目的是销售汽车，而制造商销售汽车打折

在这个阶段，主要制造商建立的金融公司是主角。为了刺激汽车消费需求的有效增长，一汽集团、SAIC、长安汽车等。建立了自己的金融公司。他们先用自己的资金，后加入一些国有商业银行和保险公司，尝试开展汽车消费信贷业务。合作的主要方式是汽车集团的贴现利息、保险公司的担保和银行提供的资金。

这是一种看似密切但不稳定的合作方式。由于个人信用信息不完善，保险公司对汽车行业不了解，银行不断降低标准，降低首付甚至零首付，导致坏账率上升，银行与保险公司矛盾不断，使得汽车金融迅速进入寒冬。

第二阶段:缓慢发展。从2004年到2014年，以银行和汽车金融公司为代表的传统金融迅速崛起并四处奔走，初步奠定了汽车金融的格局。

2004年8月18日，上海通用汽车金融有限公司正式成立，标志着中国汽车金融业开始向以汽车金融服务公司为主的专业化转型。随后，福特、丰田和大众金融服务公司相继成立。

2004年10月1日，中国银行业监督管理委员会发布了《汽车贷款管理办法》及后续监管政策，进一步规范了汽车消费信贷业务，汽车金融开始向专业化、规模化方向发展。整个市场呈现出银行与汽车金融公司竞争合作的局面。

虽然汽车金融在这一时期取得了一定的发展，但以银行和汽车金融公司为主的参与机构对优质客户的服务模式导致汽车金融普及率较低，汽车金融在这一时期的发展仍然相对缓慢。

根据中国银行业协会《2015年中国汽车金融公司行业发展报告》，截至2014年，汽车金融的普及率仅为20%，远低于发达国家，与汽车销售的快速增长不相匹配。

第三阶段:爆发阶段。自2015年以来，在p2p在线贷款的帮助下，融资租赁等新业务迅速崛起，汽车金融模式正在被重塑

随着《二手车鉴定评估技术规范》的正式实施，小排量汽车购置税减半、新能源汽车限购令取消等优惠政策的不断出台，给汽车金融带来了诸多机遇，各种资本纷纷进入，一大批金融租赁公司相继成立，如广汇租赁、先锋泰蒙、丰邦租赁、第一汽车贷款、人人汽车贷款等。

与此同时，大量从事汽车金融的网上贷款平台迅速建立和发展起来，如小额信贷网、大麦理财网、途那网、易贷网、金荣学院和易贷网等。

根据网上贷款田燕收集的61个汽车贷款网上贷款平台的交易数据，今年5月上半月的交易额达到105.81亿元，即每月的交易额约为300亿元，预计年交易额为2000-3000亿元。此外，据中国银行业协会估计，2015年汽车金融整体市场规模将在8000亿至9000亿之间。

因此，可以推测，汽车消费金融新参与者的市场份额接近三分之一，商业银行、汽车金融公司和金融租赁公司的三方结构正在形成。

二、汽车消费金融产品的分类

Sack Financial Research Institute认为，从参与者的角度来看，汽车消费金融产品可以分为五类:回租、直接租赁、信用卡提前还款、信用卡分期付款和抵押贷款，其中金融租赁公司主要以直接租赁、回租和信用卡提前还款的形式经营汽车消费金融；银行、汽车制造商金融公司和汽车金融公司主要以抵押贷款的形式参与。此外，小额贷款、典当等。也参与其中，但市场份额很小。网上贷款平台一般设立金融租赁公司从事汽车金融，这里不再单独讨论。

卡·千代兹

首先，信用卡垫款来自工行为客户汽车消费分期开发的大额信用卡分期付款产品。因为银行审批需要一定的时间，通常需要十天半月。当用户在经销商或4s商店购买汽车时，他们需要当场取车。在这种情况下，汽车经销商与非银行金融机构合作，为客户提供短期提前贷款服务，以增强他们的购车体验。

这种模式的主要特点是:

1、期限较短，一般不超过30天

与新车1-3年的分期付款期相比，信用卡预付业务的周期较短，一般只有10天左右，很少超过2个月。

2.利率很高，但不同地区和不同用户之间有很大差异

由于贷款提前期短，整体利率低，用户对利率不是很敏感，所以可以承受高于汽车分期付款的利率，一般贷款的年化利率可以达到15%左右。然而，在汽车金融竞争激烈的浙江，利率相对较低。

3.无需抵押，操作方便

由于周期短，真实消费场景的存在，以及经销商或4s店提供的担保，该模式一般不要求客户提供汽车按揭，操作相对简单，贷款速度快。

4.参与者很弱，规模很小

与新车抵押贷款市场参与者众多、实力雄厚不同，空信用卡市场规模较小，属于传统金融忽视的领域，参与者实力较弱。据相关从业人员介绍，2016年，湖南省最大的信用卡贷款垫款公司单月放贷约2000万元，年放贷金额不超过2亿元。

虽然空房市场没有汽车安装业务空房大，但行业竞争并不激烈，这也给一些优秀企业带来了机遇。例如，中安财务控制有限公司，一轮融资高达2.2亿元。

直接租车

直接汽车租赁是指租赁公司等金融机构用自有资金购买汽车，然后出租给客户，然后在租赁期满后以象征性价格转让给承租人。在这种模式下，汽车由租赁公司许可，所有权属于租赁公司。

1.利率与地区、车型和用户资质密切相关

汽车金融与地区密切相关。一般来说，一线城市的优质客户基本上被银行和消费金融公司等传统金融机构所垄断。同时，融资租赁公司主要面向二三线城市和购买非销售车型的客户，融资利率相对较高，如价格在5-10万元的国产车型。

2.减税更少，机构许可更少，用户接受度更低

与国外可以扣除个人所得税的融资租赁不同，国内汽车租赁业务的发票对个人所得税的扣除影响不大。此外，通过直接租赁模式，汽车需要获得金融租赁等金融机构的许可，这无法满足中国人对汽车强烈的占有欲。因此，对这种模式的接受度很低。

为了迎合用户的消费习惯，目前很少有租赁公司采用这种模式，普遍采用出售和回租的方式开展汽车消费金融业务。

3.法律不完善，风险很高

《道路交通事故处理办法》明确规定，交通事故责任者应当承担交通事故损失赔偿责任。负有赔偿责任的机动车驾驶人暂时无力支付赔偿的，由驾驶人所在单位或者机动车所有人负责垫付。

虽然这一规定保护了受害人的权益，但机动车所有人在交通事故赔偿中承担连带责任的规定明显不适应汽车金融租赁所有权和使用权分离的业务特点，使得承租人违法，经常伤害金融租赁公司。

4.由于转移，操作更加复杂

消费者通过融资租赁购买汽车是一种业务，租赁后的转让程序是所有权转让的形式。然而，目前汽车的直接租赁和一般销售转让在程序和成本方面被同等对待，这增加了汽车融资租赁的负担和操作复杂性。

销售回租

传统的出售和回租是指承租人将租赁资产出售给金融租赁公司，然后将其租回，并在租赁资产到期时以较低的价格购回。然而，为了吸引客户和适应中国客户的习惯，金融租赁公司改变了原来的销售和回租模式，这更像是抵押贷款。

汽车销售和回租是指客户从经销商或4s店选择汽车，在支付首付款后向租赁公司和其他金融机构申请贷款，并以这些金融机构的名义抵押汽车。一般来说，产品的期限主要是1-3年，每月支付租金。

除了在利率方面与直接租金有一些共性外，汽车销售和回租还具有以下特点:

1.灵活的产品设计和高客户接受度

在这种模式下，虽然汽车抵押是以金融机构如租赁公司的名义进行的，但汽车上的牌照属于承租人。此外，首付和利息还款有多种选择，可以更好地满足客户的各种需求，接受程度高。

2.二手车的评估比较困难，主要是由于融资租赁的参与

二手车档案丢失，这使得评估变得困难。银行、汽车金融公司等。很少参与，目前市场主要由金融租赁公司经营。由于许多原因，二手车的分期付款利率高于新车。

3.客户门槛低，审批效率高

为了改善客户体验，更好地与其他机构竞争，一般的金融租赁公司都有较高的审批效率，并且可以在同一天尽快发放贷款。

信用卡分期付款

信用卡分期付款是银行的信用卡中心。为了增加收入，它是面向高质量客户的大规模分期付款产品。本产品的主要特点:

1.模型是有限的，只适用于指定的合作模型

这种模式一般只适用于与银行合作的汽车制造商，车型有限，更便于推广，不能满足不同车型客户的需求。

2.手续费主要使用，无贷款利息，手续费不能退还

分期付款购车不收贷款利息，只收手续费，手续费率因分期付款而异。但是，银行信用卡分期付款一般不支持提前还款，即使提前还款，手续费仍应按约定全额支付。

抵押贷款

汽车抵押贷款是指商业银行、汽车金融公司等发放的贷款。适用于申请购买汽车的借款人，用于支付所购汽车的费用，还款方式为分期还本付息。汽车抵押贷款期限为1-3年，最长不超过5年。这项业务类似于产品设计和业务流程中的销售和回租。它具有操作规范、利率低、程序复杂、审核时间长、主要面向优质客户、门槛高等优点。，因此这里将不再单独描述。

三.摘要

汽车金融是仅次于房地产金融的第二大个人消费金融市场，已成为各类金融机构的战场。在资本实力、业务模式、客户导向、业务目的和审计效率的差异下，各金融机构形成了各自的特点，新老参与者正在重塑中国汽车消费金融的竞争格局。