罗兰贝格舒畅：三大新势力带来五大投资机会，直租与共享出行有望联合运营

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4月22日，在交流电机主办的新势力峰会上，罗兰·贝格汽车咨询公司的合作伙伴詹妮弗就汽车行业新势力的五大机遇发表了主题演讲。

本次演讲的主要内容来自由罗兰·贝格、ac汽车、中国连锁特许经营协会联合主办、罗兰·贝格完成的《汽车服务业的新势力与投资前景》报告。

詹尼弗认为，三股新力量的崛起将对汽车售后市场的服务提出更高的要求，同时刺激新的需求。他建议新生力量不要建立自己的服务体系，而应与现有体系合作，更好地开放服务市场。

今天的主题是新汽车动力和新服务，分为新汽车动力、新零售动力和新旅游动力。作为一家咨询公司，我们用数据说话，所以我们在整个中国市场对汽车行业的利润进行排名。首先是制造汽车的新生力量，其次是零售业的新生力量，最后是旅游的新生力量。

首先，新车制造的毛利非常大，与传统市场相比，将会有新一波的汽车制造力量进入市场。虽然近年来4s店的销售受到了很大影响，但毛利和库存方面存在问题，这些问题都是短暂的。

其次，在成熟的汽车市场中，汽车金融、汽车保险等衍生业务在整个销售过程中的利润率和渗透率相对较高。因此，新的零售力量也将带来新的机遇。

最后，旅游领域在整个中国市场有着巨大的潜力，因此新生力量的出现是不可避免的。

投资和创业有什么样的机会？以下五点是罗兰·贝格和交流电机经过一段时间的讨论，结合之前与原始设备制造商、经销商、连锁店和投资者的项目积累总结出来的。也许结论是不完整的，但它会带来新的角度和观点。

第一，跨平台充电和换电，特别是电机交流会议。在国家补贴政策和新能源汽车的双重推动下，新能源汽车将迎来快速发展。其中涉及的重要问题是收费，这也是客户最关心的问题。整个充电桩置换市场的规模是:到2020年，中国将有近500万个充电桩，目前置换市场约有1万个充电桩。

主要工厂通常不愿意投资大型资产。以威来为例，如果他们想做充电桩，他们将涉及数百万的投资，他们还需要在租金、物流、运营和员工需求方面不断投资。那么，这一领域的投资和运营将是一个新的机遇。专业机构可以投资建立充电站和更换发电站，投资电池之间的物流系统，招聘员工和运营市场上的充电网络。一旦一个完善的体系建立起来，它就可以逐步扩大和覆盖一个品牌，然后切入市场，服务更多的品牌，逐步扩大自己的网络。

第二，售后服务外包机会。这件作品比较传统。在过去的4s系统中，服务最初并不被重视。随着新车销售和毛利的影响，越来越多的原始设备制造商将目光投向服务。但是随着新能源汽车的发展，会有这么多的服务机会吗？首先，没有必要更换第三个过滤器和发动机机油。此外，在自动驾驶模式下，碰撞将会减少，这将严重影响4s系统未来的收入。

未来的汽车制造商会将其服务外包给传统的售后服务链吗？事实上，特斯拉已经外包了一些售后服务。过去，我们一直认为4s系统和独立售后服务是有竞争力的，但我们将来可能会成为合作伙伴。

第三，线下销售操作。自2014年和2015年以来，汽车电子商务一直被讨论。这么多年过去了，这个市场并不大。过去，这更多的是为了引导4s店的销售线索。一个完整的运营商需要包括试驾、交付、繁琐的程序、许可、认证考试、保险等。只有处理好这些，它才能成为一个好的电子商务平台。目前，很少有电子商务公司能够建立试驾网络，提供完整的交付能力，以及完整的许可和保险服务。对于汽车电子商务，如果一个投资者建立了一套交付网络、试驾网络和保险服务，它将来可能成为许多汽车电子商务平台的国家合作伙伴。

第四，分时租赁线下运营。分时租赁两年前开始兴起，但其运营盈利能力很难保证。在接触了大量的企业和客户后，我们发现分时度假租赁公司最缺乏的不是资金，而是谁来解决入城后洗车或搬家的问题，谁来处理客户撞车后的保险业务。

进入一个城市后，每个分时度假品牌都希望有一个团队来维护和保养自己的车辆。这样的团队可能成为下一个投资机会。如果有全国性的连锁或网络，它可以在不同的城市为分时度假租赁提供线下服务，并有可能成为下一轮分时度假租赁热潮的受益者。

第五，直接出租和分享。首先，直接租赁。自去年以来，大寿车和宜欣推出了许多直接租赁服务。事实上，国外融资租赁的普及率很高，在中国起步较晚。然而，直接租赁产品也遇到许多问题，一是入场费和批量购买费；第二是整个财政的成本；第三，当二手车被处置时，剩余价值是一个问题。

主要问题在于二手车的剩余价值。现在，大寿和宜欣都没有遇到大规模的用户过期。一旦用户过期，下一波问题将是如何处理汽车，无论用户是通过二手车购买还是处置汽车。同时，移动旅行和分时租赁的盈利能力非常弱。对于我们来说，这是一个机会，看看我们是否能把大量的统一条件的直接租赁汽车分成分时租赁，并降低成本。

这是我们带给整个旅游企业和直销租赁企业的一个概念。如果这两项业务可以合并，它可能成为双方共同的利润点。直接租赁可以保证二手车处置时有稳定的剩余价值，整个系统下的分时租赁企业可以获得相对稳定、规模较大、相对有利的二手车来源。

空调汽车:你对汽车售后市场的当前发展有什么看法？

珍妮花:从传统汽车售后市场的角度来看，我们过去更注重终端维护。五、六年前，许多投资者投资了快速维修链，投资者希望他们能建立一个全国性的网络。但是为什么国家网络做不到呢？因为它背后的分配系统是按照1p和2p在省市两级分配的，所以他们需要一个分配系统来支持它。这就是为什么我们过去认为下一个投资点是分销，所以现在供应链被资本所重视。供应链平台直接从制造商处获取零件，并将其出售给终端，从而减少中间环节。下一步，这些企业将进行业务拓展，并可能进行一些备件生产、供应链融资和建造仓库。

另一点是，当前的服务集中在传统服务上。除了电子商务，还有服务需求，如试驾、送货、登机等。旅游企业有搬家、洗车和充电的需求，新的汽车制造企业需要换电。这些可能是下一波新的增长点。

Ac汽车:三股新生力量，它们如何影响汽车售后市场的现有格局？有可能产生颠覆性的效果吗？

珍妮花:这不一定是颠覆。这是三大力量:汽车制造、零售和旅游。他们需要服务，无论是传统服务还是广义服务。这三部分将对服务提出更高的要求，并刺激新的需求。狭义而言，新能源汽车数量增加后，传统的维修服务将越来越少。总的来说，将会有新的充电和用电需求。这些企业可能不想成为一个4s网络，并将把他们的服务外包给其他平台。

交流汽车:三股新力量需要的服务，是合作还是自我建设？

珍妮花:目前，中国汽车售后市场的服务能力是供大于求。我不建议这些企业建立自己的业务，这将加剧竞争，但一两个公司可能有自己的战略决策。随着新能源汽车的兴起，对服务的需求减少了，自动驾驶也在增加，碰撞也减少了，所以我们不应该扩大这个市场。当然，服务也需要改变，供应链系统和流程需要适应新的需求。

Ac汽车:未来新能源汽车的流通会不同于4s系统吗？

珍妮花:这可能涉及新零售的概念，它不会区分燃油和用电。未来，新零售仍有许多概念，可能转向3c方向，国美、苏宁和纯在线模式。在我个人看来，不管渠道如何变化，客户都需要离线测试和体验。前端是4s店还是国美苏宁模式现在还不确定，未来可能会有多个渠道并存。然而，就许可而言，创新渠道是无法逃脱的。

为什么现在有很多玩家在做事情？

珍妮花:旅行是未来的大目标。如果无人驾驶汽车发展迅速，汽车运营商将来不用买车就能赚很多钱。我们公司内部认为，无论谁成为机器人司机，未来都将非常有利可图，滴滴现在正在做这样的服务。出租车公司相信有政府的支持，他们想成为这样的角色。原始设备制造商认为汽车是他们自己的，他们也在布局。所以每个人都在朝着这个方向前进。

Ac汽车:以供应链为例。作为一家咨询公司，当我们访问一家企业时，我们看重哪些方面和数据？

珍妮花:我们关注供应链，更关注企业的网络效应。在供应链层面，企业之间相互学习并不复杂，最终会变成价格竞争，所以我们会更加关注对一个独特且难以复制的模型的需求。这种模式可能在于对资产的强调，或者在于推送的独特优势，等等。